Innehåll
Sharpe Ratio, skapades 1966 av nobelpristagaren William F. Sharpe, är en ekvation för att beräkna riskjusterad prestanda för en aktieportfölj. Förhållandet avgör om portföljvinster kan hänföras till korrekt tänkande eller hög risk. Ju högre kvot, desto bättre har portföljen presterat efter justering för risk. Medan en viss portfölj kan ge en stor vinst kan den vinsten vara resultatet av en enorm och potentiellt farlig risk. Den exakta beräkningen för förhållandet kräver att subtrahera graden för en riskfri investering från den förväntade portföljavkastningen, dividerad med portföljens standardavvikelse:
(portföljens avkastning - riskfri ränta) / portföljs standardavvikelse
Genomsnittlig avkastning och standardavvikelse
Lista den årliga avkastningen på din portfölj. Om din portfölj är fem år gammal börjar du från det första året. Till exempel:
2005: 12 procent 2006: -3 procent 2007: 9 procent 2008: -8 procent 2009: 6 procent
Beräkna genomsnittet av portföljavkastning genom att lägga till varje avkastningsprocent och dela med antalet år.
Till exempel: 12 + -3 + 9 + -8 + 6 = 3.2
Detta är din portföljs genomsnittliga avkastning.
Dra varje år individuell avkastning från genomsnittlig portföljavkastning. Till exempel:
2005: 3.2 - 12 = -8.8 2006: 3.2 - -3 = 6.2 2007: 3.2 - 9 = -5.8 2008: 3.2 - -8 = 11.2 2009: 3.2 - 6 = -2.8
Kvadratera de individuella avvikelserna.
Exempel: 2005: -8,8 x -8,8 = 77,44 2006: 6,2 x 6,2 = 38,44 2007: -5,8 x -5,8 = 33,64 2008: 11,2 x 11,2 = 125,44 2009: -2,8 x -2,8 = 7,84
Hitta summan av varje års kvadratavvikelse.
Till exempel: 77,44 + 38,44 + 33,64 + 125,44 + 7,84 = 282,8
Dela summan med antalet år minus ett.
Till exempel: 282,8 / 4 = 70,7
Beräkna kvadratroten för detta nummer.
Till exempel: 8.408
Detta är den årliga standardavvikelsen för portföljen.
Sharpe Ratio
Placera dina tre siffror i Sharpe Ratio-ekvationen.
Dra av hastigheten på riskfri avkastning från avkastningskursen för portföljen.
Till exempel: (Använd tidigare siffror och avkastning på en amerikansk statsobligation på fem år) 3,2 - 1,43 = 0,3575
Dela med standardavvikelsen.
Exempel: 0,3575 / 8,408 = 0,04252 (ungefärligt)
Det här är din Sharpe Ratio.